巴菲特五大投資心法


簡單來說,你必須遵守投資準則,不斷提醒自己,不要忘記那些關鍵原則:

1.當其他人膽小時,不妨貪婪點:巴菲特在1994年給波克夏股東的信中指出:「我們往往是在人們對於某些大事件擔心情緒達到頂點的時候,做出了我們最划算的買入交易。恐懼是追隨者的的敵人,但卻是崇尚基本面投資的朋友。」

2.當其他人都很貪婪時,請小心:在世界各國的利率都處於歷史低點的時候,要堅持遵守價值投資法並不是一件容易之事。太過寬鬆的資金賭注,很有可能帶來無可挽回的長期資產損失風險。

3.波動率跟預測風險無關:長期投資者很少「兌現離場」,所以傳統以夏普比率(Sharpe Ratio)以市價為基礎來預測風險的指標很難真正掌握住風險。對長期投資者來說,最擔心的是那些尚未被觀察到的風險。

4.你付出的是價格,得到的是價值:市場先生必須給我們提供一個有吸引力的價格,讓我們感覺滿意,這時我們才會進場,還必須為我們手中所持有的証券提供一個很棒的價格,我們才會脫手。所以我們不需要了解所有市場先生每日給我們提供報價的証券。我們只需列好購物清單,上面寫上我們願意以合適價格買入其股票的公司名稱,然後直接去找市場先生,或是翻翻市場先生每天放進低價處理貨架上的那些東西,看看在這裡面能否找到物超所值的交易。

5.別虧錢:作為一種投資方式,價值投資從邏輯上講很合理,但從人心來看卻很難真正做到。誠實的面對自己,認錯反而比持續自以為是更不容易賠錢。

來源:華爾街日報

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